Minimalismo y Economía: ser exitoso actuando simple

El Minimalismo se refiere a la tendencia a reducir cualquier cosa a lo esencial, despojada de elementos sobrantes. El arte minimalista busca la sencillez y la reducción para eliminar toda alusión simbólica y centrar la mirada en cuestiones puramente formales: el color, la escala y el volumen.

En términos económicos, en los últimos años ha surgido una corriente 'informal' dedicada a recomendar y fomentar el antimaterialismo como forma de vida, bajo el nombre de "Economía de la Felicidad". Se trata de la incitación hacia una forma de vida anticonsumista que reivindica el sentido de la vida más allá de las posesiones materiales, devolviendo al centro de todo a las personas para la búsqueda de la felicidad.
 

Muchos odian lo material, y no saben bien porque. Sienten que lo material nos ata en vez de liberarnos. El exceso materialismo (de búsqueda del dinero por el dinero mismo) nos hace menos creativos y más infelices. Y que no solo se trata de algo individual, sino que una sociedad extremadamente materialista se torna corrupta y autodestructiva, desprecia la pobreza, los animales y la naturaleza. Al respecto ya hay toda una serie de teorías que relaciona dinero, tiempo y felicidad.

Como he descrito en un post anterior (ver http://econductual.blogspot.com.ar/2014/05/dinero-tiempo-felicidad.HTML)  se han realizado investigaciones que destierran la relación entre Dinero y Felicidad. La realidad indica que, una vez alcanzado un piso de nivel de vida donde podemos cubrir nuestras necesidades básicas, cada unidad de dinero adicional no agrega mayor Felicidad a nuestras vidas.

La corriente minimalista influye en el pensamiento económico y sobre todo en la administración, como forma para incrementar la felicidad marginal de nuestros recursos. Esto es, explotar nuestros recursos económicos de la forma en que nos haga más felices posibles.

Minimalismo como Antimaterialismo

Una buena parte de nuestro dinero “desaparece” cuando compramos.

Por qué, cómo, cuando y qué compramos hace una gran diferencia en nuestra vida financiera. El secreto es limitar el consumo sin pasarla mal.
Si tenés pocas o muchas cosas, no pierdes el tiempo con ellas, dedica ese tiempo a las relaciones humanas, al conocimiento, que es lo realmente importante.

Lo que realmente pretende el minimalismo es que las personas sean el centro del todo. Que nada material acapare más atención que uno mismo. Que podamos compartir conocimiento puro, transmisión directa de conocimiento entre personas, un punto a punto.

Acciones minimalistas para mejorar nuestra economía

El minimalismo no se trata de no consumir, sino de consumir lo que realmente necesitamos, y al mismo tiempo de desprendernos de lo que no necesitamos. Esto es justamente lo que recomienda la teoría minimalista respecto de la búsqueda de la felicidad. Por otro lado, desprendernos de lo que no necesitamos no significa necesariamente tirar a la basura nuestras cosas y nuestros esfuerzos, ya que si analizamos un poco veremos que tenemos algunas alternativas tan simple como la economía misma:

- Donar lo que ya no necesitamos o que no sabemos que uso darle (libros, ropa, aparatos, sillas, muebles, etc).

- Vender lo que no necesitamos y ese dinero donarlo a un fin positivo que nos haga bien

- Vender lo que no necesitamos y comprar lo que nos hace falta.

Además,

- Crear un presupuesto realista de cuanto vamos a gastar por mes e intentar cumplirlo,

- Anotar nuestros gastos diarios y controlar nuestros gastos,

- Nunca privarnos de lo que nos gusta,

- No ser impulsivos, pensar dos veces antes de realizar una compra,

- En vez de pensar en acumular, pensar en ahorrar para asegurar tu libertad financiera.

- En vez de pensar en trabajar para tener más, pensar en ideas emprendedoras innovadoras que traigan beneficios sociales que mejoren la calidad de vida de las personas, y que a la larga te arribarán a mejorar tu situación económica y financiera personal.

La estrategia fundamentalmente consiste en que tengas contigo exactamente aquello que realmente necesitas, te deshagas de lo que te satura y empieces a creer en aspectos superiores para tu vida.

Que beneficios tiene la simplicidad para la economía personal y global

En lo personal
- Te hace ser más productivo: podes hacer más con menos.
- Te da mayor grado de libertad: adaptabilidad y flexibilidad ante los momentos difíciles de la vida.
- Te posibilita ser más ordenado.
- Lo más paradójico: te posibilidad hacerte rico más fácil

En lo social:
- Nos trae mayor conciencia social en relación a la sensibilidad para con la pobreza.
- Nos hace más Ecofriendly y nos amiga con el medio ambiente.
- No hace ser más sensibles ante el sufrimiento humano y animal.
- Nos hace ser más ahorrativos y nos posibilita disponer de mayores sumas de dinero para invertir mejor.
- Da margen para la redistribución y reducción de la pobreza

Como conclusión, hay toda una movida minimalista que nos indica que podemos ser más felices con menos. Se trata de manejar nuestra economía orientándonos a ser felices en vez de pensar sólo en atesorar más.
Nos guía a ser personas máscreativas, más atadas a las ideas y menos a lo material. Cambia el eje del objetivo de nuestras vidas en el sentido de que nos orientamos a ser más productivos en labúsqueda de la felicidad (lograr más felicidad con menos recursos materiales).
Esto, sin embargo, no indica que seremos más felices siendo pobres ni nos incita a la pobreza. Se advierte que siendo muy pobre, es muy difícil poder ser feliz. Pero una vez alcanzado determinado grado de riqueza necesario para satisfacer nuestras necesidades, la felicidad tiene que ver mucho más con el mundo de las ideas y mucho menos con el mundo material.

La Desigualdad está destruyendo la Meritocracia. El Dilema del Capitalismo en el Siglo XXI.

La idea que predomina en la calle, la de que efectivamente hay un creciente desequilibrio en el reparto de la riqueza y de los ingresos, se acerca mucho más a la verdad que la contraria. La desigualdad deteriora el vigor de las clases medias y la meritocracia que da su carácter apacible al capitalismo. Es decir, la creciente desigualdad hace que sea imposible pensar en cualquier perspectiva de movilidad social, mito básico sobre el que se sustenta el capitalismo.

 

 

Desigualdad, meritocracia y movilidad social

En principio vale aclarar que se entiende por desigualdad, meritocracia y movilidad social….

La desigualdad económica se contempla como la distribución desigual de bienes y servicios; ésta se da cuando dos individuos efectúan el mismo trabajo, pero la ganancia monetaria no es igual para ambos. 

La meritocraciaes una forma de gobierno basada en el mérito. Las posiciones jerárquicas son conquistadas con base al mérito, y hay una predominancia de valores asociados a la capacidad individual o al espíritu competitivo, tales como, por ejemplo, la excelencia en educación o deportes.

La movilidad social implica, un movimiento significativo en la posición económica, social y política de un individuo o de un estrato. Pero generalmente lo que se estudia es la movilidad individual, pues el cambio en la posición de los estratos tiene que ver más con la evolución o el desarrollo social, que no debe confundirse con la movilidad social. Los estudios sobre la movilidad se basan en el hecho de que los sistemas de estratificación del mundo moderno no son rígidos y permiten el paso de un individuo de un status o de una clase a otro.

 

El Capital en el Siglo XXI: Un libro que da que hablar

En esta edición les vengo a contar sobre el furor de la publicación editorial del año, una review de “El Capital” (de Marx) de la mano de Thomas Piketty. Este libro está haciendo ruido en EEUU y sobre todo en Wall Street. En primera instancia, uno imagina una reacción conservadora implacable ante tal publicación, aunque en la práctica la realidad no es tan así … y veremos que los argumentos del autor se sostienen en estadística pura para luego dejar lugar a la interpretación.

La tesis del trabajo de Thomas Piketty, autor de “El Capital en el Siglo XXI”, es que desde los años setenta del siglo XX el incremento de la desigualdad, la concentración de la riqueza en manos de una exigua minoría social, está volviendo a los niveles del despiadado capitalismo industrial del siglo XIX.

Después de reunir una masa de datos durante quince años, sustentado casi exclusivamente en los registros fiscales de Francia, Gran Bretaña, Estados Unidos, Canadá, Alemania, Japón, Suecia y algunos otros países ricos, Piketty deduce que:

1) el retorno promedio sobre el capital supera la tasa de crecimiento de la economía;

2) la riqueza heredada tiene siempre más valor que toda la que un individuo puede acumular en una vida;

3) de los dos puntos anteriores se desprende que el capitalismo es incompatible con la democracia y la justicia social.

 

La ecuación de Piketty

Que el retorno del capital (r) es mayor que el crecimiento económico (g) es la ecuación fundamental de dicho libro: r > g. La ecuación, aparece por todas partes: periódicos digitales, foros, twitter… Si r > g, el capitalista acapararía la parte del crecimiento económico. Así el capitalista aumentaría su riqueza mucho más rápidamente que el pobre.

 

 

 

En el terreno práctico, Piketty propone un impuesto progresivo al capital, o a la riqueza, que debería aplicarse globalmente. El economista francés distingue entre beneficio, por un lado, y renta por el otro; es decir, entre el capital “con utilidad social” y aquel que no la tiene. A renglón seguido, Piketty admite que su propuesta es “utópica”.

Piketty encontró su defensor más decidido y de mayor prestigio en Paul Krugman. En su columna del New York Times, Krugman (Premio Nobel de Economía) dijo que su colega francés es “un prodigio de honestidad”. Krugman subraya una de las ideas clave de Capital in the Twenty–First Century: el mundo tiende a volver a una situación similar a la inmediatamente anterior a la Primera Guerra Mundial, cuando la economía internacional estaba dominada “por una oligarquía cuya riqueza era heredada”. El aumento drástico de las desigualdades sociales, sostiene Piketty (y Krugman hace hincapié en esta idea) destruye el mito de que las fortunas se ganan por mérito. La riqueza, dice el libro en cuestión, procede cada vez menos de la iniciativa empresarial y más de la herencia y de la renta; esto es, de la especulación financiera.

Por qué es tan utópica la propuesta de Piketty

Más allá de las teorías que se puedan desarrollar con objetivo de vivir en un mejor sistema capitalista readaptado o modificarlo por completo para siempre, hay dos claves fundamentales que sostienen la conservación de todo el sistema. Una se refuerza a la otra, y en este punto es donde entra a jugar la economía conductual:

 

1)      La ilusión de pertenecer: se han realizado estudios que demuestran que el ser humano se identifica con lo bello y lo virtuoso, explicándose de esta forma que la riqueza sea tan valorada y la pobreza tan denostada, sin importar las causas que las generaron. La ilusión de lograr la ansiada movilidad social llega a puntos límites como el de EEUU donde un grupo de multimillonarios y poderosos hombres de negocios denominado “Millonarios Patrióticos”, le pidió al Congreso que les aumenten los impuestos para ayudar a controlar el déficit presupuestario y así evitar que se lleven a cabo recortes sociales.

Paradójicamente, la ilusión de la población de algún día ocupar ese lugar y de la identificación personal para con lo “rico” provoca que pague muchísimo más en relación a su riqueza una enfermera que un multimillonario, y hasta ahora esto no ha podido ser revertido en el Congreso Estadounidense.

 

2)     El poder de Davos: la cumbre de Davos es el foro económico mundial, es el lo más alto del poder económico mundial concentrado. El poder acumulado por los sectores participantes es inmedible, y se reúnen anualmente en el Foro Económico Mundial para debatir propuestas sobre la agenda económica de. Para ponerlo en concreto, no hay forma de poder mayor de influencia ideológica, política y económica que la de estos sectores más poderosos. Ese poder se puede ver en las estadísticas de los más ricos del mundo. La mayoría del resto de la población es consciente de que no tiene ningún tipo de poder para cambiar nada, sino que debe flexibilizarse y adaptar su vida a las reglas de juego vigentes, intentando ser lo más felices que les sea posible.

Neuronas y hormonas: Los genes determinan el comportamiento económico

La conjunción de las ciencias del comportamiento y economía está dando que hablar. La neuroeconomía es la nueva tendencia que está haciendo aportes increíbles en la comprensión de los conducto económica. La economía en su totalidad está condicionada por los comportamientos sociales e individuales que involucran decisiones sobre recursos.

Las decisiones humanas son dominadas principalmente por dos sistemas: nervioso y endocrino.. .

 

• Por un lado, tenemos al sistema nervioso compuesto de neuronas configura el hardware, el cableado, la estructura necesaria para el traslado de información del sistema. Es una estructura continua que permite, sinapsis mediante, ejecutar órdenes precisa y rápidamente.
  
  
• Por otro lado, el sistema endocrino compuesto por glándulas dispersas por distintas partes de nuestro cuerpo, que generan hormonas que se trasladan luego por todo nuestro sistema a través del flujo sanguíneo transmitiendo información: el software de nuestro sistema. Aquí el proceso es más lento y se controlan actividades de mediana / larga duración.

Una glándula muy importante para nuestro crecimiento y desarrollo es la conocida hipófisis.Además de regular el funcionamiento de otras glándulas, la hipófisis produce una hormona denominada oxitocina.

La oxitocina influye sobre nuestra toma de decisiones en contextos sociales. Aumenta la confianza y la reducción del miedo social, afecta a la actividad sexual, acciona sobre la generosidad, y estárelacionada con la confianza / desconfianza durante las decisiones financieras.

El juego de la confianza 

En un juego hay dos jugadores "A" y "B". "A" recibe 12 monedas de $1.  Puede decidir invertir $0, $4, $8 o $12. "B" recibe respectivamente $12, $24, $36 o $48, y debe decidir como repartir el dinero (puede divirlo entre "A" y "B", quedarse todo el dinero o ceder todo).

 

El tema central es determinar la confianza de "A" en que "B" repartirá con justicia la inversión realizada. Se vió que existe una relación directa entre los niveles de oxitocina en el cuerpo de "A" y la cantidad de dinero confiado a "B".
Oxitocina estimula la confianza al tomar decisiones financieras.

Los Genes y el Trading

Nuestros genes son determinantes para nuestro comportamiento económico. También lo son para los traders, que comercializan acciones, bonos, futuros, opciones, en el mercado de capitales.
Los neuroeconomistas han encontrado una relación entre el éxito de los trader y su genetica. Más precisamente, relacionada con los genes que producen dopamina.

La dopamina es un neurotransmisor en el cerebro que ayuda a regular las decisiones que implican riesgo y recompensa, permitiéndonos experimentar tanto la tensión de conseguir lo que queremos como el dolor de perderlo.

Los traders de Wall Street, como los grandes jugadores de póker, son de una raza diferente. La presión constante, el apetito de riesgo, la capacidad de pensar y reaccionar en décimas de segundo, calculando al tiempo posibilidades en su cabeza que la mayoría no puede hace.

El Dr. Zak y su colega neuroeconomista en la Claremont, Steve Sapra han analizado los genes de 60traders profesionales trabajando en cinco grandes empresas de Wall Street. Zak y Sapra se centraron en los genes que se sabe que afectan a la actividad de la dopamina.

Los traders que consiguen durar en Wall Street durante mucho tiempo, “tienden a situarse el punto óptimo de actividad de la dopamina: sus genes les evitan experimentar niveles muy altos o bajos de la molécula”. 

El dilema que presenta la neuroeconomía (ya planteado por algunos filósofos, como Spinoza) sugiere que nuestro comportamiento tiene mucho más que ver con nuestras condiciones genéticas y con el contexto que con nuestras propias decisiones intrínsecas. Aqui hay una divergencia entre lo que naturalmente pensamos (somos nosotros quienes tomamos las decisiones) con lo que plantea la neuroeconomía (nuestros genes, hormonas, neuronas, y nuestro contexto, son los que determinan nuestras decisiones por nosotros, aunque afirmemos que efectivamente hemos concienzudamente tomado determinadas decisiones).

Alquimia financiera y Economía: Cómo se convierten las expectativas en oro

La accion de YPF subió 350% en un año y la de Tenaris un 900% en tres años.
¿Te imaginas haber vendido tu casa, tu auto o simplemente invertir tus ahorros, y al año poder comprar cuatro autos, y a los tres años comprarte nueve casas? BIENVENIDO AL MUNDO DE LA ALQUIMIA (financiera).

Alguna vez Isaac Newton (inversor fallido) escribió: "Puedo calcular el movimiento de los cuerpos celestes, pero no la locura de la gente" en referencia al comportamiento de los mercados.

Este post hace un analisis de los mercados financieros y el comportamiento humano, de como hay tipos que hacen alquimias financieras jugándose parte de su riqueza y obteniendo ganancias (y a veces pérdidas) gigantescas. Pero... como hacen estos tipos?




La acción de YPF paso de $10 a $32 en quince meses. Un %350 más.

El universo es complejo: El mundo es un un sistema compuesto de partes interrelacionadas que como un conjunto exhiben propiedades y comportamientos no evidentes a partir de la suma de las partes individuales.
El término complejidad es frecuentemente utilizado para referirse a aquello que es difícil de entender.

La acción de Tenaris aumentó un 500% en cuatro años. Si se extiende el histórico hasta el 2008, observaríamos un incremento mayor al 900%.

Resulta que para la media de la población (diria que un buen porcentaje) resulta totalmente desconocido el funcionamiento de los mercados financieros (de hecho hay estudios que indican que hasta el 90% de los argentinos desconocemos completamente el funcionamiento de los mercado).
 
En este post me propongo clarificar y simplificar de que se tratan los mercados financieros, para entender el impacto real que tiene sobre la vida las personas. La perspectiva inicial es el analisis de las estrategias de los actores principales de los mercados (los inversores) cuya actuacion que pareciera rondar las aguas de la alquimia (transformacion de la materia en algo nuevo, convertir ciertos materiales en oro). En palabras de Newton (luego de caer en la ruina tras la Burbuja de los Mares del Sur - tema pendiente para posterior nota - ), el mundo de los mercados financieras pareciera un mundo de locos.



Cotización de la compañía de Los Mares del Sur.

De que se trata el juego

La bolsa es el juego de anticiparse al comportamiento irracional de los demás, que determinará las expectativas, que a su vez determinarán la evolucion de los precios: suben o bajan.
Un mercado financiero es un espacio (físico o virtual) en el que se realizan intercambios de instrumentos financieros y se definen sus precios. Se pueden intercambiar acciones de empresas, bonos de estados o empresaa (titulos de deuda, deuda dividida en porciones), materias primas, divisas (dolar, euro, real, peso), derivados financieros (opciones de comprar o vender algo en un futuro, jugando con las expectativas de alza o baja de el precio de ese algo).

El juego, como dijimos, consiste en:

Comportamiento (irracional) Agregado --> Expectativas ---> Precios

Con la invencion de los mercados de derivados financieros, resulta que se conjugan la búsqueda seguridad por un lado (asegura precio) y la especulacion extrema por otro (se puede ganar mucho o perder mucho si el precio se modifica). Una mezcla explosiva de euforia y sentimientos encontrados.

Después de todo, quienes participan en los mercados saben muy bien que el secreto es comprar barato (cuando la sangre corre por las calles) y vender caro (cuando tods estan de fiesta). Los inversores expertos, además, saben mucho más de historia que de matemáticas.


En principio existen dos estrategias para decidir si invertir o no en un producto financiero:

- Análisis fundamental: es el utilizado por el inversor más cuidadoso y que busca ganar en el largo plazo. Tiene que ver con identificar como le va a la empresa o al pais, analizar la industria, ver si se vende mucho o poco en el largo plazo. Por ejemplo invertir en Google porque pensamos que le va a ir muy bien por sus recursos humanos y por la industria en crecimiento en la que se desarrolla.

- Análisis técnico: utilizada por los inversores a corto - mediano plazo. Se trata de ver como varian los precios en diferentes períodos, y anticiparse al comportamiento de los otros inversores. Por ejemplo, invertir en una acción muy barata porque estadísticamente siempre tuvo un valor mayor y es valorada por el mercado en el largo plazo.


Una mala pasada: expectativas y memoria selectiva

Estas estrategias, que de por si no dicen nada, se encuentran determinadas (completamente) por nuestras expectativas de como actuarán los demás. Y nuestras expectativas estan condicionadas por nuestra memoria selectiva (preponderar en forma desmedida ciertos hechos sobre otros).

La memoria selectiva es muy peligrosa, puesto que tendemos a valorar más algunos hechos que otros de similar impacto. Por ejemplo, nos impacta mucho más una caída diaria del precio del 3% que una subida del 10% en un mes. Este es uno de los aspectos del comportamiento que observó el psicólogo Daniel Kahneman en el mercado de valores, por el cual le fue otorgado el Premio Nobel de Economía.

Pero... que análisis práctico realizan los inversores ante todos estos datos de la realidad??... son meras matemáticas e historia o hay cuestiones más profundas a analizar?...

El razonamiento y análisis para llegar a apostar por determinados activos en la practica es sencillo:
- YPF valia nada el año pasado por la expropiación a repsol. Argentina necesita energia e inversiones en petróleo. El precio esta excesivamente bajo (dado por una serie de indicadores pseudoestadísticos, matemáticos e históricos). Entonces compro y espero, y gano 400% en un año... 4 autos en un año.
- Tenaris cotiza en EEUU. En 2008 se produjo una de las mayores crisis de la historia financiera y económica de ese país, que afectó a todas las acciones que cotizaban allí. La empresa producia muy bien y el sector seguia creciendo. Argentina tenia muy buenos indicadores. El precio de la acción estaba excesivamente bajo (dado por una serie de indicadores pseudoestadísticos, matemáticos e históricos). Compro y espero, y gano 900% ..9 casas en 3 años.

Por supuesto algunos dirán, siempre me contas las buenas y cuando pierden, nada. La historia demuestra que el que espera... siempre termina vendiendo mas caro de lo que compro. Cabe aclarar, siempre y cuando mantenga cierta diversificación (variedad activos) y noción del riesgo (variabilidad historica de los precios). Es decir, nunca invertir todos los huevos en la misma canasta. Nunca apostar todo a la Compañia de los Mares del Sur. El capitalismo es asi... el buen capitalista, siempre gana.


Y si está todo estancado.... y si caen los precios

Aún así,  hay un caso que merece especial atención. Y aunque parezca ilógico, este es el paraíso del inversor por dos cuestiones que voy a explicar simplemente:

- Por un lado, los inversores desean que el mercado baje, para poder adquirir acciones a un precio excesivamente bajo y hacerse de las ganancias cuando el mercado se recupere (efectivamente se recuperará). Estos inversores ganan siempre, excepto que colapse el capitalismo... en ese caso, quédense tranquilos que vamos a perder todos más o igual que los inversores.

- Por otro lado, hay una argumento que es un poco más complejo, que es el más representativo de la alquimia financiera, y tiene que ver con aprovecharse del comportamiento de las opciones (derivados financieros).
Por medio de una "opción" puedo acordar en tener la potestad de vender 1000 acciones en 20 dias con el precio de hoy ($20) pagando una prima ($2) por ese acuerdo. Estaría pagando $2000 de prima (por el derecho de vender en 20 días) como inversión especulativa.
Las acciones no las tengo que tener ese día (simplemente pagué el derecho , por lo cual el mismo día en que las venda las voy a comprar).
Si el precio baja (a $15 por ejemplo), las voy a comprar al nuevo precio ($15) y a vender al mismo tiempo a $20 (el precio que pacte), perdiendo la prima de $2.
Osea 20-2-15=3 ----> $3*1000= $3000
Digamos como resumen que:
El día 1 invertí $2000.
El día 20 tengo $3000.
Osea que gane un 50% en 20 dias.
Esto implica que en en 40 dias, multiplicaré mi riqueza por dos, tendré 2 casas en vez de una (ganaré 100%), siempre y cuando le haya pegado a las expectativas de los demas inversores de que el precio baja, y haya apostado a la "baja del mercado".
En síntesis, si el mercado esta en baja temporalmente, hay quienes hacen alquimia apostando a la baja.


Y como impacta en nuestras vidas todo esto (si no somos inversores?)

Actualmente, el mundo de las inversiones mueve al mundo en términos sociales, algunos ejemplos son los siguientes:
- Los colapsos financieros tienen gran impacto sobre la economía real.
- Si los gobiernos se pueden endeudar "más barato", con menos interés, va a tener más dinero para hacer obras de infraestructura, financiar la educación, dar subsidios a los más necesitados, desarrollar el deporte y el arte, construir puentes, autopistas, estadios de futbol, etc. 
- Si los gobiernos no se pueden endeudar, van a tener serios problemas financieros, y probablemente se observen serias inflaciones si los agentes financieros deciden especular en contra del gobierno.


George Soros y el Banco de Inglaterra

George Soros es un reconocido especulador financiero. Se hizo famoso por especular contra el Banco de Inglaterra y derrotarlo.
Como lo hizo?
La historia cuenta que en 1992, con la economía británica en recesión, Soros apostó a que la libra esterlina se devaluaría, ya fuera porque el Reino Unido la depreciaría o porque abandonaría el Mecanismo de Tipos de Cambio, un sistema que dictaba que cada moneda estuviera vinculada a una canasta de divisas y tuviera un tipo de cambio determinado.
Soros tomó préstamos en libras y los invirtió en activos en la moneda alemana. En total, sus posiciones alcanzaron 10.000 millones de dólares. Soros no fue el único: todo el mundo vendía libras ejerciendo presión sobre la moneda.
Al inicio, el Banco de Inglaterra trató de defender el tipo de cambio fijo al comprar 15,000 millones de libras esterlinas, pero las medidas no fueron suficientes, pues la moneda se cotizaba en el nivel más bajo de su banda de fluctuación.
El 16 de septiembre de 1992, el banco anunció que su tasa de interés se incrementaba de 10% a 12% y prometió elevarla al 15% para mantener el valor de la libra, sin embargo, los inversores siguieron vendiendo libras en grandes volúmenes hasta que Gran Bretaña abandonó el ERM, generándole a Soros una ganancia de aproximadamente 1,000 millones de dólares.
Pueden ver su biografía aquí: http://es.wikipedia.org/wiki/George_Soros


Comprender el comportamiento económico es entender como se crea, transforma, transmite y distribuye la riqueza.
Comprender el mundo económico nos hace más libres. La riqueza reside en el conjunto de nuestros pensamientos y emociones como sociedad.

Econductual. Comportamiento humano y decisiones económicas.

Ilusiones históricas 1: La historia de la humanidad es la Historia de las Finanzas

La historia de la humanidad es la historia de las finanzas. Esta premisa, que por un lado puede percibirse como una categoría extremadamente ambiciosa para el dinero y su administración, que parece otorgarle poderes sobrenaturales a la moneda, también suele estar bastante extendida en lo que hace a profesiones relacionadas con las finanzas y la economía.

Sin embargo, desde una mirada positiva, bien se puede considerar al dinero factor esencial para el progreso económico y social a lo largo de la historia, así como para el desarrollo tecnológico.
La cara negativa de la moneda tiene que ver con que las finanzas son la representación de los hilos de poder de las personas y las organizaciones humanas, y por lo tanto han ocasionado / potenciado acontecimientos de los más variados a medida que grupos con diversos intereses fueron chocando a lo largo de la historia (guerras, invasiones, imperios ambiciosos, emociones humanas extremas de codicia, avaricia, inseguridad y miedo).

En este post voy a desarrollar como el dinero puede ser visto como una representación de los recursos que poseemos, y por lo tanto una fuente de poder por el que luchamos bajo diferentes mecanismos que muchas veces contribuyen al desarrollo humano, y como ha variado su forma a lo largo de la historia ....
 

 

Hoy les vengo a hablar de un libro que terminé de leer recientemente y que también está disponible en forma de video documental con el nombre de "The Ascent of money" (el poder del dinero) del historial británico Niall Ferguson.

Ferguson admite que su mirada es una particular entre tantas, pero basa su análisis en la premisa esencial de que el hombre busca / lucha constantemente por el poder (y el poder se gana por medio de alquimia financiera). También sostiene que la historia de la humanidad es la historia de la consecución de poder, y por lo tanto, la historia de la creación/obtención/administración del dinero (que es la forma simbólica representativa de los recursos que poseemos). Para otras interpretaciones, contrarias al autor, el dinero es una expresión de la tecnología de cada época o bien un instrumento de explotación de unos a otros.

 

El libro recorre la historia humana desde la vieja Mesopotamia hasta la actualidad, y del surgimiento y evolución de los diferentes instrumentos financieros a lo largo se la historia: dinero, bonos, acciones, tasas de interés, préstamos, opciones financieras, fondos de inversión, inversión en inmuebles.

Asimismo, me ha resultado particularmente interesante las relaciones que el autor establece entre los distintos instrumentos financieros que fueron surgiendo y las emociones humanas mediante asociación de pecados capitales y dinero: codicia o ambición desmedida, crisis económicas por pánicos generalizados, confianza excesiva o busca de una supuesta seguridad mediante instrumentos de cobertura.

Niall deja entrever como cada instrumento surge con un propósito noble y a medida que se va desarrollando y generalizando su uso termina siendo aprovechado por particulares ambiciosos para engrandecer su riqueza, por ejemplo:

 

- El surgimiento de los bancos comerciales y las sociedades anónimas en Holanda que luego provocaran una de las mayores crisis de la historia de Francia (John Law), la Tulipomania y otras más recientes (Enron).

 

- El surgimiento de los bonos como forma de recaudar fondos estatales para el progreso de la ciudad de Florencia (Medici) y la posterior utilización para generar la Guerra de los cien años (Inglaterra vs Francia) con fines especulativos (la familia Rothschild financiaba / generaba la guerra y se beneficia con la compra y venta de oro a un lado y otro del canal de la mancha). Ésta familia de banqueros también participó en la Guerra de Secesión financiando a los del Norte de EEUU.

 

- la Titularización (securitization) de instrumentos de inversión como forma de financiar a los mas pobres (brindarles la posibilidad de comprar un hogar), pero que terminan desencadenando la crisis de la hipotecas subprime de 2008 por la inescrupulosa actitud de entidades financieras sumado a la imposibilidad de pago de los deudores. De éste modo, las entidades financieras introducían títulos de deuda de estás hipotecas dentro de activos financieros mucho más seguros y valorados, desencadenando una espectacular crisis. 

-Las hiperinflaciones de Alemania de entreguerra y Argentina de finales de los '80 desencadenadas por la falta de acceso al crédito de los estados, sumados a la necesidad de salvar a sus pueblos de sus penurias mediante aumento de gastos públicos y emisión de billetes, que junto con el debilitado poder político de esos gobiernos terminó provocando una espiral inflacionaria incontrolable y salidas politicas extremas.

- El surgimiento de alianzas invisibles entre países:

1. Inglaterra y Alemania de preguerra. El eje productivo del mundo se había trasladado de Inglaterra a Alemania. Los alemanes ahorraban y los ingleses consumían, hasta que el equilibrio se parte y dio lugar a guerras imperiales (primero por colonias y luego entre estas dos potencias entre si).
2. La actual Chimerica: alianza entre China y América (por EEUU). Lo que Ferguson denomina Alianza es una relación implícita y simbiótica que consiste en el atesoramiento de dólares por China para financiar el consumo estadounidense de los mismos productos chinos. Es decir, un equilibrio peligroso entre ahorro chino y consumo estadounidense. Equilibrio inestable que comienza a ser cada vez inestable ... tratándose en realidad de una alquimia financiera que vaticina el colapso de un imperio y el surgimiento de otro.

 

Por otro lado, Niall hace un análisis del panorama actual de las finanzas a nivel mundial:

1. Por un lado, Estados Nacionales atados, debilitados y dependientes de los mercados de bonos (para endeudarse y desarrollar su territorio) o de emisiones financieras (pero que retraen la oferta de bonos o deuda hacia ese país y producen inflación).
2. Financistas y banqueros poderosos que actúan en el mercado de bonos (deudas, prestamos a Estados) que toman decisiones que afectan a millones de seres humanos
3. Sociedades Anónimas que configuran grandes corporaciones que tienen tanto o más poder internacional que los Estados. Tienen el poder de tomar decisiones importantes y de desarrollar productos y servicios útiles pero a la vez la capacidad de generar destrucción, pobreza, caos y crisis de las más diversas.
4. Una especulación desmedida tanto en bonos, acciones, pero sobre todo en instrumentos de cobertura como las opciones financieras y los seguros. Estos instrumentos que en principio nacen ante necesidades de aseguramiento ante tiempos difíciles, terminan sirviendo como forma de especular de forma desmedida fuera de toda racionalidad humana.

 

Las conclusiones del texto son determinantes:

- Si creemos que los Estados Nacionales tienen el poder, estamos completamente equivocados, ya que el poder lo tienen los mercados financieros (donde los Estados tienen su cuota de participación pequeña en términos relativos con otros actores).

- El dinero y su administración son los hilos del poder de la humanidad, y esto determina no solo la distribución sino el desarrollo humano y social, y el surgimiento de nuevas tecnologías como mecanismo para incrementar ese poder.

La Neuroeconomía: que pasa con nuestro cerebro cuando se trata de dinero

La neuroeconomía es la combinación de la neurociencia y la economía para estudiar el proceso de elección de los individuos. Mientras algunos consideran que es una rama de investigación irrelevante, otros sostienen que resulta esencial para comprender y explicar nuestras decisiones.

Los economistas están empezando a fijarse en cómo funciona nuestro cerebro a la hora de actuar ante un estímulo económico. Este nuevo campo de estudio ha sido denominado “neuroeconomía” y pretende comprender cómo funciona el cerebro de miles de personas en la toma de decisiones económicas.
Como ya hemos dicho, el ser humano no actúa ni racional ni eficientemente cuando se trata de dinero. Sus decisiones financieras no se basan en la razón, sino que en ellas suelen entrar en juego elementos más incontrolables como son los sentimientos o las intuiciones.   
La neuroeconomía estudia el cerebro humano mientras toma decisiones de carácter económico y, basándose en las fluctuaciones de las neuronas, entre otras cosas, expresa sus descubrimientos en ecuaciones susceptibles de ser usadas por los economistas.        

La caja negra       
La economía tradicional estudia versiones idealizadas del comportamiento humano. Nuestro cerebro, sin embargo, es una auténtica “caja negra” en la que estarían algunas de las claves de cómo funciona la economía a escala global.

Para explorar la toma de decisiones económicas, los investigadores estudian los cerebros de la gente mientras éstos juegan a varios ejercicios desarrollados por economistas experimentales. Estos ejercicios se centran en la confianza o el riesgo.   
Los investigadores, en lugar de observar el comportamiento del sujeto, usan tecnologías de la imagen (resonancia magnética) para ver que zonas del cerebro están activas durante esos experimentos.       


El juego del Ultimátum 

En un experimento realizado en EEUU, El Dr. Cohen, de la Universidad de Princeton, tomó imágenes del cerebro de la gente mientras jugaba al "Ultimátum" . El Juego del Ultimátum consiste en lo siguiente: el jugador A tiene 10 dólares y puede ofrecer la cantidad que desee al jugador B. La reciprocidad no es un problema ya que los jugadores actúan en forma anónima. Si el jugador B acepta el ofrecimiento, el dinero se reparte, pero si no es así ninguno de los dos jugadores obtendrá nada.        
La mayoría de los jugadores que encarnaba el papel B rechazaban ofertas de dos y tres dólares, prefiriendo penalizar al Jugador A antes que sentirse engañados. Esto, evidentemente, va en contra de la lógica económica, que diría que es mejor quedarse con algo que perderlo todo.

 

Las imágenes del cerebro mostraban que cuando los jugadores aceptaban, un circuito situado en la parte frontal de su cerebro, que soporta el pensamiento deliberativo, se ponía en funcionamiento.

Sin embargo, cuando rechazaban la oferta, la ínsula (parte lateral de la corteza cerebral que vigila los estados del cuerpo, incluido el disgusto) dominaba el circuito frontal. Cuanto más fuerte era ese dominio, con más rapidez el jugador rechazaba la oferta.       



Limitaciones actuales de la Neuroeconomía

La neuroeconomía es un campo componente de lo que llamamos Economía Conductual, agregando investigaciones del funcionamiento del cerebro (neurología) aplicado a decisiones económicas.

Todavía la Neuroeconomía debe recorrer un largo camino para colaborar en el análisis de decisiones de miles de personas al mismo tiempo. De ello, por ahora, la psicología social puede explicar mucho más al estudiar factores psicosociales de carácter cualitativo pero del que se desconocen las verdaderas causas profundas.

El enfoque de la neuroeconomía de generalizarse, por otro lado, puede brindar un profundo análisis de las raíces genéticas del comportamiento humano, relacionado particularmente con la utilización de los recursos y la formación de expectativas.

Por el momento los descubrimientos de la neuroeconomía dicen más respecto a individuos o pequeños grupos de personas que respecto a mercados o economías. Sin embargo, ya hay iniciativas para estudiar muchos cerebros en escáneres unidos a través de Internet mientras juegan a uno de estos juegos económicos.         La toma de decisiones en la bolsa, por ejemplo, está hecha por millones de cerebros. Eventualmente, sería posible estudiar grupos de cerebros para analizar, por ejemplo, el misterio de la formación y destrucción de una “burbuja” financiera o las razones por las que un inversor sigue gastando dinero aunque la bolsa esté bajando.